Los certificados de depósito, o CD, son la tercera pata de una tríada productos de ahorro de bajo riesgo y bajo rendimiento que ofrecen tanto bancos como instituciones de crédito e inversión en todo el mundo. Al igual que las cuentas de ahorro y las cuentas del mercado monetario, los CD son seguros y fáciles de usar.

Dicho esto, los CD ofrecen tasas de interés mucho más altas que esos productos, por lo que puedes hacer crecer tu dinero más rápido. ¿La dificultad? Debes aceptar guardar tu dinero bajo llave por un período de tiempo específico, que puede ser de meses o años. En la mayoría de los casos, puedes acceder a su dinero, pero tendrás que pagar penalizaciones importantes.

¿Cómo funcionan los CD?

El sistema es sencillo. Puedes abrir algunas cuentas de CD sin depósito inicial. En el sitio web de cualquier banco encontrarás distintos tipos de ofertas.

En cada caso, verás que la tasa de interés normalmente se capitaliza cada mes. Eso significa que si inviertes $20,000.00 a principio de año obtendrás una ganancia ligada a la tasa de interés que tengas contratada para ese instrumento.

Además, esa tasa de interés se expresará como el rendimiento porcentual anual (APY), o la tasa de rendimiento durante un año que representa el interés compuesto. Luego está el plazo del CD, o la cantidad de tiempo que mantiene su dinero bajo llave. Los plazos pueden ir desde un mes hasta 60 meses. Cuanto más largo sea el plazo, mayor será el APY.

Por último, cada CD tiene una fecha de vencimiento.

Este es el momento en el que debes decidir si cobras o transfieres el CD que vence en uno nuevo.

Si retiras tu dinero antes de la fecha de vencimiento, recibirás una multa por retiro anticipado, entre otras sanciones.

Los diferentes tipos de CD

Además del típico CD que ofrece una tasa de interés fija y un plazo de vencimiento, los CD vienen en otras tres formas para darles a los inversionistas más opciones.

Algunos bancos ofrecen CD líquidos, que comúnmente se denominan CD sin penalización. Lo bueno de este tipo de instrumento es que puedes retirar tu dinero en cualquier momento sin ser penalizado. También tienes la flexibilidad de tomar tu dinero y reinvertirlo en un CD que paga una tasa de interés más alta.

Pero hay una compensación: las tasas de los CD líquidos no pueden competir con las de los CD normales.

El segundo tipo se llama CD mejorado. Éste permite a los inversores mover su dinero sin penalización desde una cuenta existente a un nuevo CD con una tasa más alta. Por supuesto, al igual que con el CD líquido, la desventaja es que debes aceptar un APY más bajo.

El tercer tipo se llama CD negociado, que es un CD emitido por un banco que se vende a los inversionistas a través de sus cuentas de corretaje (cuentas de jubilación y sujetas a impuestos). El atractivo es que, en comparación con los CD estándar, los CD negociados tienen mejores tasas de interés por los mismos términos. Además, las firmas de corretaje ofrecen a los clientes acceso a cientos de CD más de los que podrían encontrar en su banco local.

Sin embargo, muchos CD negociados tienen un problema importante. No siempre el dinero está amparado por la ley. En el caso de una eventualidad catastrófica en el mercado de dinero, los montos de un CD suelen estar asegurados hasta un límite. Si has invertido una cantidad muy superior a los montos máximos asegurados, estarás en una posición de pérdida.

Pero algunas casas de bolsa ofrecen CD asegurados, con tasas competitivas, pero también con cuotas altas de penalización por retiro anticipado. ¿Hay alguna estrategia de inversión en CD?

Bueno, existe la estrategia universal de buscar y asegurar ese CD dorado que ofrezca las mejores tarifas con los mejores términos. Para muchos, como buscar un unicornio.

La inversión en CD intenta obtener acceso a las tasas APY más altas posibles para productos de riesgo asegurado.

A cambio de esa seguridad, los inversionistas necesariamente renuncian a tasas más altas de rendimiento y plazos más cortos.

Hay una estrategia que puedes usar para ganar con las mejores tasas mientras disfrutas de liquidez si la necesitas para una emergencia u otro evento urgente. Consulta con tu asesor financiero. Cada país tiene sus propias reglas e instrumentos. Es importante que sepas que existen alternativas y que un buen asesor financiero en tu país puede orientarte sobre la mejor estrategia.

Cómo funciona la estrategia de escalamiento de CD

Supongamos que tienes $220,000.00. En lugar de colocar tu efectivo en un solo CD, puedes considerar distribuir tu dinero entre cinco CD con términos descendentes. Pones $22,000.00 en cada uno, a cinco, cuatro, tres, dos y un año.

Cuando venza el CD de un año, puedes tomar tu capital inicial más tus ganancias y comprar un nuevo certificado a cinco años. Cuando el de dos años venza un año después, compras otro de cinco años. Mantén el proceso año tras año de tal forma que asegures, al cabo de cinco años, unos rendimientos anuales envidiables al encadenarlos año tras año. Eventualmente, tu escalera consistirá en una cascada de rendimientos elevados que recibas año tras año; algo que ningún otro instrumento puede asegurarte.

Lo que hace que esta escalera sea efectiva es la bendición del interés compuesto y el aumento de las tasas de interés. Sin embargo, cuando las tasas de interés están cayendo, la mejor estrategia es comprar un CD a corto plazo. De esa manera, una tasa baja solo impactará tu inversión a muy corto plazo. 

La desventaja de invertir en un CD

Para resumir, el mayor inconveniente de los CD es la multa por retiro anticipado, cuya gravedad varía de un banco a otro.

En algunos casos, el banco recuperará todos los intereses que te pagó. Ten en cuenta que los CD que ofrecen las tasas de interés más altas generalmente imponen las sanciones más altas. Pero, en promedio, la sanción por retiro anticipado es menos severa. Un CD con un vencimiento de un año o más generalmente se traduce en una pérdida de interés de seis meses.

Esta sanción se debe a otro inconveniente de los CD: tu dinero está bloqueado durante un período específico. Acordaste no tocarlo hasta que la rentabilidad del interés sea atractiva para todos los involucrados, tú el primero.

Guardar tu dinero bajo llave durante, digamos, cinco años puede resultar en un riesgo de inflación. Esto es lo que sucede cuando el APY de tu CD te paga menos que la tasa de inflación (mucho más en un entorno de inflación desbocada como el actual, en donde tenemos una tasa inédita en más de 40 años de inflación a dos dígitos). Sucede. Las tasas de inflación pueden aumentar y se elevan muy por encima del APY promedio que ofrecen los CD estándar.

Ten en cuenta que, con la inflación, tus ahorros pierden su poder adquisitivo con el tiempo si tus ganancias APY no superan la tasa de inflación.

Una de las mejores herramientas de ahorro

En otras columnas, hemos discutido los pros y los contras de las cuentas de ahorro y las cuentas del mercado monetario, y cómo estas herramientas de ahorro se comparan con los CD. Sin duda, los CD ofrecen las mejores tasas de interés. Pero, ¿quieres bloquear el acceso a tu dinero durante unos años?

Soy un gran fanático de estacionar el efectivo tanto en cuentas de ahorro como en CD.

Cuando las tasas de interés rondaban el cinco por ciento para  cuentas de ahorros en línea, decidí tomar una parte de mis ahorros para comprar un par de CD a corto plazo (sin escalamiento) que pagaba tasas más altas. Pensé que no tenía sentido guardar parte de mi dinero en una cuenta de ahorros que paga menos.

No tenía planes de gastar ni invertir ese dinero en el mercado de valores durante al menos un año, así que me aferré a este plan durante unos dos años. Sin embargo, finalmente desconecté cuando las tasas de interés comenzaron a retroceder. 

Lo que estamos viendo en la actualidad recuerda mucho a crisis financieras precedentes: la crisis de las .com y la crisis inmobiliaria del 2008 que nos metió en una de las recesiones más severas que hemos pasado. Una recesión de la que los salarios nunca se recuperaron de todo y en la que muchos empresarios perdieron mucho de su capital y su estructura.

Es importante que sepas que se aproxima una crisis importante. Por lo tanto, los CD te parecerán un lugar sensato e inteligente para invertir y obtener rendimientos donde otros solo obtienen pérdidas.