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Las criptomonedas eventualmente se convertirán en parte del sistema; será algo que la mayoría de la gente tendrá. Pero en este momento aún están en su infancia: por están marcadas por una volatilidad extrema; su entorno regulatorio continúa evolucionando y no ha logrado avances significativos como forma alternativa de pago. Ya sea que los inversionistas no estén listos para las criptomonedas o que las criptomonedas no estén listas para ellos, tienen mucho camino por recorrer antes de que se utilicen ampliamente como una alternativa al dinero fiduciario.
Algunos inversionistas no están interesados en el uso de las criptomonedas como alternativa a las formas de pago tradicionales. Ven la criptomoneda como una inversión: como un activo que esperan ver aumentar su valor con el tiempo.
Un activo que sirve bien como inversión no serviría bien como medio de pago. Son objetivos exclusivos. Para servir bien como inversión, un activo debe producir de forma rutinaria y predecible rendimientos superiores a la tasa de inflación, durante los períodos de inflación normal.
Un activo que hace esto no es una opción que un inversionista quiera usar para el pago; hay un costo de oportunidad asociado con la liquidación de un activo apreciable para usar en las necesidades actuales. Los inversores esperan que las monedas fiduciarias valgan en el futuro más o menos lo mismo que ahora.
Se puede esperar una ligera erosión debido a la inflación, pero no cambios marcados en su valor.
Existen monedas estables que intentan solucionar el problema de la apreciación; intentando convertirse en una alternativa válida a las monedas fiduciarias. Lo hacen con diversos grados de éxito. Aquellas que logran cierto grado de estabilidad pueden presentar un perfil de riesgo más bajo que otras criptomonedas, pero aun así tienen un alto grado de riesgo en relación con otras inversiones estables.
Volatilidad
Muchas criptomonedas son extremadamente volátiles.
Y muchos inversionistas no pueden arriesgarse a tener una parte importante de sus carteras en activos extremadamente volátiles.
Las criptomonedas son inversiones especulativas. No hay suficiente historial para establecer un registro positivo que pueda usarse razonablemente para sugerir un rango de valores futuros potenciales. En cambio, el rango potencial está muy abierto. Podían moverse astronómicamente en cualquier dirección. No hay nada que verdaderamente favorezca una dirección sobre la otra. Un inversor solo puede especular sobre lo que podría suceder.
Los asesores sugieren que los clientes limiten sus inversiones especulativas, con frecuencia a no más de lo que pueden permitirse perder.
La mayoría de los inversionistas no cuentan con fondos suficientes para sus objetivos.
La cantidad que pueden permitirse perder es cero. Pueden sentir lo contrario, y pueden estar en lo cierto, dentro de lo razonable. Probablemente podrían asumir la pérdida de un par de cientos de dólares. Pero si solo cuentas con un par de miles, no deberías colocarlo en un lugar donde la probabilidad de pérdida sea alta, sin importar el potencial alcista. Si no puedes permitirte perder significa que no puedes permitirte perder.
Valor
Las criptomonedas no tienen valor intrínseco, como una acción que representa la propiedad de una corporación o un bono que representa una obligación de una corporación.
Las criptomonedas generalmente se valoran únicamente en función de lo que alguien más esté dispuesto a pagar por ellas. No hay valor real, no hay valor de liquidación.
Es normal que seas el valor por el que otros están dispuestos a pagar en el mercado; estamos acostumbrados a eso con acciones y bonos. Pero probablemente no estaríamos dispuestos a pagar mucho por una empresa que no tiene nada, ni edificios, ni activos, ni ventas. El valor de liquidación de la mayoría de las criptomonedas es cero dólares.
Riesgo legal
Las criptomonedas se están descentralizando; no hay una sola persona o partido o entidad en control. En el caso de una disputa legal, tampoco hay nadie a quien perseguir. No se puede demandar al gobierno porque no emitió la moneda. No tener una autoridad central es uno de los atractivos de las criptomonedas, pero también conlleva el riesgo de contar con recursos legales limitados.
Valores de riesgo
Las criptomonedas tienen algunos riesgos únicos para la tenencia de los activos. Los inversionistas tienen varias opciones sobre cómo mantener su criptografía.
Muchos pequeños inversionistas mantienen sus activos a través de un intercambio donde compran y venden la moneda. Esto tiene riesgo; los intercambios pueden ser pirateados y por tanto existe el peligro de que se pierdan las participaciones.
Incluso los activos de una billetera en línea tienen el riesgo de ser pirateados.
Puedes mantener tus activos en una billetera off-line. Tendrás mucho menos riesgo de ser pirateado, aunque lo hay. Podrías perder o extraviar tu billetera. Podría dañarse. Esto a menudo se considera como una de las formas más seguras de mantener criptografía, con menos riesgo que otras alternativas.
Regulación y riesgos fiscales
Podemos esperar que las criptomonedas en los Estados Unidos se enfrenten a una regulación cada vez mayor. No solo porque todo lo demás lo hace, sino porque es necesario. Las personas pueden perder mucho dinero en criptografía. El gobierno tiende a regular las inversiones, o las cosas que se venden como inversiones, cuando el público enfrenta riesgos.
A mayor riesgo potencial, mayor regulación. Las cripto, según ese estándar, deberían tener mucho control. Se avecinan más regulaciones, y podrían afectar al valor de la tenencia actual de inversionistas que ya cuenten con criptos.
El IRS trata a la criptomoneda como un activo. Cada transacción es potencialmente una venta declarable con una ganancia o una pérdida a efectos fiscales. Esto inhibe la capacidad de un inversionista de utilizar prácticamente una criptomoneda como forma de pago.
Una verdadera moneda estable podría usarse como forma de pago, pero la mayoría de las transacciones de criptomonedas son potencialmente reportables y potencialmente gravables, y la mayoría de las personas no querrán lidiar con eso para los gastos diarios. Ten en cuenta que este debería ser un problema que la tecnología pudiera resolver, al menos en términos de informes; pero aún no hemos llegado allí.
Mi conclusión
Las criptomonedas tiene algunos obstáculos que superar antes de que puedan convertirse en una moneda de uso corriente. Las cripto tienen un perfil de riesgo más alto que otras clases de activos, así como una volatilidad extrema. Habrá algunos inversionistas que puedan invertir su dinero sin preocuparse de si lo perderán todo o no. La mayoría deberían tener cuidado con los activos especulativos.
Ciertamente, una subida de los mercados podría hacerles ganar suficiente dinero para su jubilación. Pero una pérdida total es posible y podría ser devastadora. Los inversionistas deben considerar los riesgos a la luz de sus objetivos y tomar decisiones con las que puedan permitirse vivir, pase lo que pase.